發(fā)布時(shí)間：2015/7/10 點(diǎn)擊：1515次 字體大?。?span onClick="javascript:fontSize('news_content','12px')">小 中 大 返回
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是連接投、融資兩端的核心環(huán)節(jié)，作為金融工具的創(chuàng)設(shè)方，通過主動(dòng)創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)資金和投資的對(duì)接，參與資本市場(chǎng)投資。在當(dāng)前條件下，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行參與資本市場(chǎng)最直接、最有效的途徑，是能夠支持商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略方向。
一是國際領(lǐng)先銀行轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗(yàn)提供借鑒。西方商業(yè)銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊，選擇發(fā)展中間業(yè)務(wù)特別是大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的路徑作為經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的主線。20世紀(jì)80年代以來，西方主要商業(yè)銀行紛紛走上了轉(zhuǎn)型之路，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。到90年代末，主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占凈利潤(rùn)的比重在40%以上。而各大銀行中收結(jié)構(gòu)中，資產(chǎn)管理收入占比都在40%-60%，其中瑞銀、瑞信和德意志銀行資管中收占比60%以上。美林公司把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整合成“大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”，形成具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的“美林模式”，2004-2010年其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)總收入的平均比例達(dá)到26%。資產(chǎn)管理成為各商業(yè)銀行最大的中間業(yè)務(wù)品種。
二是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是目前商業(yè)銀行進(jìn)入資本市場(chǎng)的必然選擇。在法律上尚未允許商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的情況下，商業(yè)銀行可以通過表外理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入國內(nèi)各類資本市場(chǎng)，甚至布局全球投資。資產(chǎn)管理人可以根據(jù)委托人在投資范圍內(nèi)進(jìn)行主動(dòng)投資，實(shí)現(xiàn)對(duì)境內(nèi)外資本市場(chǎng)全覆蓋。
三是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以有效隔離資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門要求我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行柵欄原則，在表外理財(cái)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)之間建立防火墻，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。目前銀監(jiān)會(huì)正在鼓勵(lì)商業(yè)銀行開展理財(cái)事業(yè)部制改革并進(jìn)一步嘗試設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，正是落實(shí)柵欄原則體現(xiàn)，通過真正法人主體的設(shè)立可以有效地建立風(fēng)險(xiǎn)柵欄，穩(wěn)妥推進(jìn)商業(yè)銀行參與資本市場(chǎng)發(fā)展，避免資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至銀行母體。
四是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有足夠的空間支撐商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，2014年底規(guī)模已經(jīng)超過15萬億元，增長(zhǎng)幅度超過40%，部分領(lǐng)先的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入已達(dá)到200億元。未來十年，如果商業(yè)銀行理財(cái)能夠達(dá)到80萬億元，由此可以創(chuàng)造的中間業(yè)務(wù)收入將達(dá)到2萬多億元，相當(dāng)于現(xiàn)在商業(yè)銀行所有利潤(rùn)的總和。所以，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)通過與資本市場(chǎng)連接，可以承載商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重任。
服務(wù)熱線：0755-8278 5544 
聯(lián)系我們
業(yè)務(wù)領(lǐng)域
聯(lián)系我們
