久久99精品久久久久麻豆,国产手机在线国内精品,成人免费无码不卡毛片,国产永久免费高清在线

一、認(rèn)識私募股權(quán)投資
定義向特定合格投資者募集資金，投資于非上市公司股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)，通過上市公司非公開交易股權(quán)，通過上市或者并購?fù)顺?，獲得高額收益的一種投資方式。

投資門檻基金規(guī)模小于5億，投資門檻通常為300萬或500萬；規(guī)模在5億以上，投資門檻通常為1000萬元。投資領(lǐng)域 對企業(yè)（一般是非上市公司）進(jìn)行股權(quán)權(quán)益性投資。期限 私募股權(quán)基金的期限較長，一般為5-8年。收益來源通過被投資企業(yè)估值的提高獲取資本利得。所投資企業(yè)壯大、成熟后通過上市、出售等方式退出而實現(xiàn)資本增值。

二、PE與VC的比較
提起股權(quán)投資，自然而言會想起天使投資、風(fēng)險投資。下圖整理了PE與VC在投資階段、投資規(guī)模、投資理念、退出方式四個方面的比較。即使參與階段偏后期，PE投資也可以攜帶著豐厚的投資回報成為你的天使拉寶貝兒。

投資階段投資規(guī)模投資理念退出方式PE（私募股權(quán)基金）主要投資于已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，屬于創(chuàng)業(yè)投資后期的投資。單個項目投資規(guī)模較大更偏向于財務(wù)投資者以IPO退出為主，其它方式為輔VC（風(fēng)險投資基金）主要是指對尚未形成規(guī)模和未產(chǎn)生現(xiàn)金流的企業(yè)的投資，屬于種子期和初創(chuàng)階段的投資。視項目需求和投資需求而定對投資企業(yè)的管理、運營參與程度更深主要以并購或出售股權(quán)退出為目的

三、了解信托制私募股權(quán)

1、信托參與PE業(yè)務(wù)有法可依
私募股權(quán)投資信托是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)。

2008年6月25日，銀監(jiān)會印發(fā)的《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》使得信托公司進(jìn)軍私募股權(quán)投資領(lǐng)域有了明確的法律依據(jù)。受現(xiàn)有法規(guī)的限制，商業(yè)銀行不能直接進(jìn)入私募股權(quán)投資基金市場：銀行不能直接從事PE投資，銀行的常規(guī)貸款不能用于權(quán)益性投融資，銀行的理財資金不能投資于未上市企業(yè)股權(quán)。

2、PE型信托計劃的主要要素與流程
PE型信托計劃的要素投資門檻 最低金額不少于100萬元人民幣投資人數(shù) 投資人承擔(dān)責(zé)任管理人員 單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制管理模式 信托公司，同時可以委托投資顧問提供咨詢意見利潤分配 按信托計劃及受益人大會決定繳稅方式 信托收益不征稅，受益人取得信托收益時，繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅

3、信托制私募股權(quán)投資的優(yōu)勢
明明還有公司制和有限合伙制的募集設(shè)立方式，為什么要選擇信托？

（1）制度優(yōu)勢
由于信托財產(chǎn)具有獨立的法律地位，這使信托能夠在封閉的安全環(huán)境內(nèi)不受干預(yù)地靈活運用，從而最大限度地實現(xiàn)財富的流轉(zhuǎn)和增值。，以信托產(chǎn)品投資持有信托投資形成的股權(quán)，具備信托制度賦予的破產(chǎn)隔離特性，使得被投資的股權(quán)不會因為信托公司以及委托人、受益人的債權(quán)人的原因被追償。因此，在私募股權(quán)信托中，信托財產(chǎn)具有比公司制和合伙制私募股權(quán)基金更有效的破產(chǎn)隔離，對于投資人而言具有更強(qiáng)的安全性。

（2）稅收優(yōu)勢
信托實質(zhì)上是一種契約式的法律關(guān)系，受托人被認(rèn)為對信托收益僅享有名義上而不是事實上的所有權(quán)，信托本身不構(gòu)成應(yīng)稅實體。信托收益可以不征稅，只有當(dāng)受益人取得信托收益時，才需就此繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅。

（3）安全可靠
信托公司作為具有牌照的金融機(jī)構(gòu)，其受托管理活動必須嚴(yán)格依照法律和法規(guī)的規(guī)定，且受到銀監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。信托財產(chǎn)必須委托經(jīng)營穩(wěn)健的商業(yè)銀行作為第三方保管銀行，并根據(jù)信托合同規(guī)定的資金用途向第三方保管行申請資金使用。因此，PE信托產(chǎn)品的市場誠信度和可靠性較高，規(guī)范性較強(qiáng)。但是，在合伙制模式中，合伙人的誠信問題較難保障。由于中國目前并沒有建立自然人的破產(chǎn)制度，逃廢債務(wù)的情況非常普遍，所謂的承擔(dān)無限責(zé)任，在實踐中較難落實。因此，普通合伙人侵害投資者利益的潛在問題難以解決。

通過股權(quán)投資業(yè)務(wù)公司可以為投資者提供收益更為牛B的投資品種，伴隨著國家政策制度的完善與信托公司產(chǎn)業(yè)研究能力的升級，未來的PE型信托產(chǎn)品值得期待！